當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月4日傍晚，和董2026年米蘭-科爾蒂納冬奧會(huì)火種抵達(dá)羅馬。

以O(shè)penAI為例，明珠今年10月1日，明珠其宣布與全球三大存儲(chǔ)巨頭之二的三星和SK海力士達(dá)成戰(zhàn)略合作，鎖定二者擴(kuò)產(chǎn)后每月90萬(wàn)片DRAM用于其數(shù)據(jù)中心建設(shè)，這幾乎吞噬了全球40%的DRAM產(chǎn)能。而這將讓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量在2024年和今年的短暫復(fù)蘇后，公開(kāi)果自鍋再次出現(xiàn)收縮。

成熟制程的DDR4、宣戰(zhàn)LPDDR4的供給嚴(yán)重不足，且不可逆，價(jià)格也就水漲船高。王旭東介紹，結(jié)家利境產(chǎn)能有限之下，結(jié)家利境三星、SK海力士、美光等存儲(chǔ)原廠基于利潤(rùn)最大化的戰(zhàn)略考量，將生產(chǎn)資源與研發(fā)重心向具有更高利潤(rùn)空間的HBM（高帶寬內(nèi)存）等高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。同時(shí)，潤(rùn)跌據(jù)集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷在MTS2026存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研討會(huì)上分享，潤(rùn)跌同樣的LPDDR5出售給AI相關(guān)應(yīng)用廠商，溢價(jià)能較智能手機(jī)的高出50%—60%，智能手機(jī)內(nèi)存的供給量將更受排擠。

同時(shí)考慮到需求的波動(dòng)性，大環(huán)芯片廠商也不得不衡量擴(kuò)產(chǎn)可能帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格暴跌的風(fēng)險(xiǎn)。更先進(jìn)一代的DDR5，和董64GB的價(jià)格更是從1000元出頭漲到了5600元左右。

據(jù)群智咨詢預(yù)測(cè)，明珠明年下半年，明珠隨著存儲(chǔ)原廠產(chǎn)能的釋放，以及終端庫(kù)存水平的提升，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格的上漲勢(shì)頭或?qū)⒌玫蕉糁?，出現(xiàn)價(jià)格漲幅放緩甚至價(jià)格持平的可能性。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，公開(kāi)果自鍋其12GB規(guī)格從年初的約33美元漲至11月末的超過(guò)70美元。王旭東也介紹，宣戰(zhàn)中低端機(jī)型受內(nèi)存漲價(jià)影響最大，部分機(jī)型已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)毛利。以中低端手機(jī)為主的傳音，結(jié)家利境今年第三季度增收不增利——營(yíng)收同比增長(zhǎng)22.60%至204.66億元、結(jié)家利境歸母凈利潤(rùn)同比下降11.06%至9.35億元，便與存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)相關(guān)。根據(jù)群智咨詢的測(cè)算，潤(rùn)跌2025年第四季度相比第一季度，存儲(chǔ)漲價(jià)使得手機(jī)整體的BOM成本增加了8%—12%。手機(jī)常用的移動(dòng)DRAM（LPDDR4X、大環(huán)LPDDR5/5X等），漲價(jià)同樣迅猛，其中中高端手機(jī)主流配置的LPDDR5X價(jià)格飆升尤其明顯。為了能吸引消費(fèi)者買單，和董近年來(lái)各大手機(jī)廠商都鉚著勁兒卷配置、壓價(jià)格。